Vendido hasta finales de 2026
Los inversores tienen un nuevo favorito en plena fiebre de la IA: Micron Technology. El fabricante de memorias ha confirmado que su capacidad de producción de HBM para 2026 está completamente agotada bajo contratos plurianuales vinculantes, una demanda sin precedentes ligada a la construcción de infraestructura de inteligencia artificial (ad-hoc-news).
La magnitud es tal que la empresa cubre solo entre el 50% y el 66% de los pedidos que recibe, su acción ha subido cerca de 88% en un mes, y algunos analistas elevan su precio objetivo hasta los US$1,625, anticipando que la escasez persistirá hasta 2028.
Crecimiento de doble dígito asegurado
El panorama financiero no podría ser más favorable: el repunte del margen bruto operativo se explica por la venta de componentes especializados de alto valor agregado, y la compañía proyecta que la memoria para IA seguirá expandiendo sus ingresos netos a tasas de doble dígito durante los próximos trimestres fiscales, capitalizando de forma anticipada el cambio estructural hacia la computación cognitiva.
Micron además adelantó su producción en volumen de HBM4 un trimestre respecto a su calendario previo, ganando visibilidad sobre la demanda futura y reafirmando su papel como proveedor central de los centros de datos de IA (Yahoo Finance).
El motor: Nvidia Vera Rubin
Detrás del agotamiento de capacidad hay un nombre: la arquitectura Vera Rubin de Nvidia, que requiere HBM4 y está contemplada en los grandes pedidos de los hiperescaladores. Micron ya envía chips HBM4 para esa plataforma, con producción en volumen de la variante de 24 GB en marcha (Blocks & Files).
Un superciclo de la memoria
El fenómeno trasciende a Micron: la capacidad de HBM de los tres grandes proveedores (SK Hynix, Samsung y Micron) está vendida hasta 2026, y el mercado podría crecer de US$35,000 millones en 2025 a US$100,000 millones en 2028, con SK Hynix dominando con cerca del 62% de participación (Introl).
El riesgo del péndulo
No todo es euforia: los analistas advierten que la concentración excesiva en módulos avanzados podría tensar el suministro de memorias convencionales —los precios de la DRAM para servidores ya subieron ~270% este año, y la memoria pasó de representar el 45% al 68% del costo de materiales de un portátil (Tecnología+Informática). Equilibrar la demanda de centros de datos con la electrónica de consumo será la clave para sostener la estabilidad de precios global.
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